Per mezzo di questo tipo di prestiti le banche e le grandi società di capitali raccolgono il denaro di cui hanno bisogno direttamente dal mercato. Cerchiamo di fare un esempio per chiarire in che modo.

Se un privato ha bisogno di denaro si reca in banca e chiede un prestito; al contrario, se una Società per Azioni, o una Banca, ha bisogno di denaro, emettono un prestito obbligazionario mettendo sul mercato delle obbligazioni che verranno poi vendute per ottenere un capitale da utilizzare per finanziare le proprie attività. I sottoscrittori di queste obbligazioni, quindi, contribuiscono con il loro denaro a far accrescere il capitale azionario della società. Quindi, a conti fatti, sarà il piccolo risparmiatore a fornire capitale importante alle grosse imprese.

Pertanto sarebbe bene che il piccolo risparmiatore, prima di sottoscrivere contratti obbligazionari, si informasse bene degli eventuali rischi che potrebbe correre, cercando di capire se il tasso di interesse che gli spetta è fisso oppure variabile, e quindi soggetto alle oscillazioni di mercato.

I più frequenti tipi di prestiti obbligazionari sono:

• quelli convertibili in azioni entro un determinato periodo di tempo;
• quelli zero coupon, cioè senza cedole intermedie così che al momento del rimborso il risparmiatore riavrà indietro il suo capitale sommato a tutti gli interessi spettanti;
• quelli con cedole periodiche, in base ai quali il risparmiatore ottiene periodicamente gli interessi maturati dal suo capitale;
• strutturati, che sono i più rischiosi in quanto la produttività di tali obbligazioni dipende da altri indici, come ad esempio l’inflazione o gli indici di borsa.

Nell’emettere questo tipo di obbligazioni le società devono mantenersi entro i limiti del capitale di rischio, che consiste nelle somme versate dai soci a copertura di eventuali necessità improvvise della società stessa. Tali somme devono risultare dall’ultimo bilancio societario approvato.

Ci sono però dei casi che rappresentano delle eccezionalità rispetto a questa regola, riassumibili in tre punti: quando le società vengano autorizzate a superare tali limiti dalle autorità di governo; quando le obbligazioni abbiano a loro garanzia un’ipoteca sugli immobili societari (tuttavia non superando il valore di questi ultimi di più dei due terzi); quando tali obbligazioni abbiano come garanzia dei titoli nominativi di stato con scadenza posteriore rispetto a quella delle obbligazioni stesse.

In definitiva il prestito obbligazionario rappresenta un debito che una società contrae nei confronti di terzi. Si tratta di qualcosa di diverso dai normali mutui soprattutto per il fatto che il debito contratto dall’azienda può essere frazionato. Inoltre in questo tipo di finanziamento il finanziatore può smobilizzare il suo credito in qualsiasi momento senza dover aspettare la scadenza della durata del prestito stesso.

Una società finanziaria è quel tipo di attività, regolata in Italia dal Decreto Legislativo 385/93, che svolge determinati tipi di operazioni come: prestiti, leasing, concessioni di finanziamenti, servizi di pagamento, consulenza finanziaria, gestione patrimoni e intermediazioni in cambi.

Sul web si è assistito, soprattutto negli ultimi anni, ad un aumento esponenziale del numero di società finanziarie che offrono come principale prodotto il finanziamento.
Si tratta di società già consolidate e nuove società emergenti che si spartiscono il mercato online dei finanziamenti con proposte sempre più a misura di cliente e con costi talvolta sensibilmente differenti. Questo dà la possibilità, a chi chiede un prestito, di avere accesso a un gran ventaglio di proposte tra cui individuare la più vantaggiosa, o comunque quella che trasmette il maggior grado di fiducia.

Un’indagine chiamata “Surfing Financial Services: il ruolo di Internet nel processo decisionale per l’acquisto di prodotti e servizi finanziari” è stata promossa da Google, e realizzata da Millward Brown Delfo, per analizzare i comportamenti degli utenti rispetto ai prodotti offerti dalle società finanziarie online, tra il 2006 e il 2007.
Dalla ricerca è risultato che in quel lasso di tempo, ben 25 milioni di persone hanno acquistato prodotti finanziari, e che il 76% (su un campione di circa 1000 soggetti intervistati) utilizza regolarmente la Rete per informarsi prima di passare all’acquisto di un qualsiasi prodotto finanziario. Un dato, quello ottenuto, che dimostra anche il rovesciarsi delle posizioni tra società finanziarie e clienti che ora non sono più soggetti passivi e persuasibili con pubblicità ad effetto ma persone attente, esigenti e sempre più pronte a contrattare.

Il mercato dei finanziamenti online è inoltre destinato a crescere esponenzialmente con la crescente diffusione capillare di Internet su scala mondiale e con il suo radicarsi nelle abitudini della gente come strumento necessario per reperire informazioni.

I mediatori creditizi sono dei professionisti di intermediazione finanziaria, esperti nel mettere in contatto i clienti con gli istituti di credito che offrono pacchetti di investimenti.

La figura del mediatore creditizio è di fondamentale importanza nei casi in cui gli investitori non sono particolarmente esperti nell’andamento del mercato finanziario ma vogliono comunque investire del denaro per incrementare il proprio capitale.

I mediatori vengono definiti anche broker e l’attività che svolgono, brokeraggio, non è vincolata a nessuna banca o istituto in particolare.
Sono liberi professionisti che guadagnano trattenendo una piccola percentuale dall’eventuale riuscita dell’investimento realizzato.
La regolamentazione di queste figure professionali è contenuta nell’art. 2, comma 1 del D.P.R. n. 287 del 28 luglio 2000 e l’apposito albo, depositato all’Ufficio Italiano Cambi, garantisce la professionalità, e soprattutto l’esistenza ufficiale, del mediatore.

I mediatori finanziari possono sia vendere che acquistare azioni per conto degli investitori e si servono di mezzi informatici (PC e software dedicati) per tutte le operazioni: controllo titoli, valutazione rischi, previsioni di guadagno o perdita, acquisto e vendita titoli.
Pur essendo liberi professionisti, i broker operano solitamente in società specializzate nel trading online che riuniscono queste figure per massimizzare il profitto e ridurre il più possibile i rischi di investimento.

Nel web sono presenti molti siti dedicati alla compra-vendita di titoli; l’importante è essere certi che le attività siano legali e, quindi, presenti nell’apposito albo nazionale.